《投资项目分析与决策》

Corporate Investment Analysis and Decision-Making

源自财富500强企业投资实例，让投资决策更有效益

系统学习投资决策的方法论与最佳实践，让你的钱“努力工作”

6月29-30日、12月15-16日 上海； 10月19-20日 北京；

Fee: 7800

课程背景 Course Background：

在工作中，您是否遇到过以下情形：

2021年一季度，上游商品通胀，下游消费乏力，企业投资还有空间吗？

财务顾问建议我们作一些主业以外的投资，如股权、货币基金、固收类产品、甚至海外资产等等，但很多投资标的我们并不熟悉，如何把控风险，避免层出不穷的投资陷阱？

我们拟并购一个从事于基因测序的初创企业，市盈率50倍，要价合理吗？

市场需求不振，销售下滑，但业务部门对新项目的预期非常乐观，投资分析部门如何验证业务部门对销量、毛利等的预测，确保投资质量？

两个投资机会各有利弊，我们应当如何选择？

有没有一个分析框架可以用来对目标行业或企业筛选、排序？既不要流于表面，同时也要便于操作，充分全面地做出评估

企业主要有哪些融资渠道？不同产业的投资项目在融资过程中有什么不同的关注点？

如何做好投资项目的风险管控与投后管理？

随着疫苗的接种工作在全球展开，“后疫情”时代似乎即将来临。尽管仍然存在变数，但全球供应链已在逐渐修复之中，但随之而来的结构性通胀也如期而至。面对飙升的通胀预期，全球主要央行的政策是否会“急转弯”？下一步我们将面对的到底是通胀、滞涨、甚或通缩？企业和个人接下来在投资中要如何应对，才能确保我们的资产保值增值？

投资从来不是一个容易做的决策，当我们处在目前全球经济态势发生结构性转变的时刻，投资决策对企业的发展乃至生存就更是至关重要。正确的投资决策可以强化企业的竞争优势，帮助企业找到最适合的赛道，建立企业的“护城河”，为企业未来发展夯实基础；投资失误则会放大企业现存在的种种弊端，甚至危及企业的生存。

此课程通过分享不断更新的投资实例，结合经过反复验证的分析工具，系统分析了各种类型的投资项目中普遍存在的决策问题，帮助企业建立、完善投资决策的方法和体系，使企业通过全面的分析考量，充分识别、评估潜在的机会和风险，并设计有效的“安全阀”，确保全面达成投资项目的预定目标，最终提升企业价值。

谁该来参加 Who Should Attend:

公司高管及投资决策的参与者；

投资部门、资产管理部门、计划发展部门、财务部门相关人员；

公司涉及投资决策与分析的相关人员 (如投资经理、财务经理、财务分析师、计划绩效经理等等)

课程收益 Course Benefits:

掌握投资项目评估分析方法和工具，找到真正盈利的项目；

及时发现项目预测分析中的缺陷，提高预测的真实性和准确度，确保投资收益；

建立结合全面预算及绩效激励的投资管理体系，全面提升企业绩效

课程大纲 Course Outline:

第一模块：宏观经济形势及投资机会评估

投资环境研判

最新财经政策解读

主要投资渠道对比及分析

第二模块：判断投资项目优劣的标准

怎样才是“好”的投资决策

实体投资与资本市场投资分析的区别

如何定义投资项目的优劣性

投资分析黄金定律

思考与讨论：投资前我要考虑哪些因素？

第三模块：投资分析的主要工具及方法

实体投资中最常用的投资分析方法——贴现现金流分析法

贴现现金流分析模型的基本原理和结构

投资评估的四个关键指标及不同运用

分析模型的“原材料”：贴现率和现金流

- 贴现率的计算及设定

- 投资分析中的现金流：三层概念

思考与讨论：四个指标给出了冲突的信息，怎么办？

找到一张“强壮”的资产负债表

- 流动资金对项目评估的影响

- 资产负债表里的信息如何帮助投资决策？

思考与讨论：投资人喜欢一张什么样的资产负债表？

案例分析：

- 你的现金流算得对吗？

- 如何利用估值工具来寻找最佳投资组合？

第四模块：穿透数字——如何通过财务数据分析做出正确的判断

如何做出正确的假设及预测

- 预测：如何对项目未来的盈利能力做出合理预判

- 敏感性分析：怎样做个实用的敏感性分析

投资项目的价值分析——为什么我们的投资没有产生预期的回报

两个实用工具分享——进一步深入分析项目回报及风险

怎样优化投资项目——小投入，大产出

思考与讨论：

- 为什么很多项目都没有像预期的那样赚钱？

- 如何提高预测的真实性和准确度？

第五模块：企业并购——爱恨交织的话题

我们为什么要并购？

- 并购失败最“通俗”的理由

- 并购成败的关键

- 兼并收购的三大战略导向

上市企业并购及海外并购

定价博弈——我们究竟该付多少钱？

项目的价值来源分析——期望在哪里赚钱？真的能赚钱吗？

企业并购的主要风险及防范

- 怎样做好尽职调查

- 尽职调查中的常见问题

- 企业并购的“雷区”- Deal Breaker

思考与讨论：有没有一个简单实用的分析框架，对行业/企业筛选、排序？

第六模块：项目投后管理及评估

事后评估——财务问题与非财务问题

如何开展有效的项目后评估

- 主要参考指标是什么？

- 如何设置评估期限

- 有什么使用防范？

如何避免“美丽的陷阱”

关于讲师 About the Speaker:

王老师 “专业致力于财务培训”

教育及工作背景

王老师曾在全球最大的能源集团公司、全球前 10 大连锁零售企业担任资产并购部经理、战略计划总监等重要职务，自 2007 年起，王老师服务于某知名国际银行，于企业投融资、风险控制、策略发展、项目管理方面拥有丰富经验。

王老师是国内最早从事跨境投资项目的专业人士之一，具有丰富的投资项目开发、管理、审批经验，其主持的某并购项目曾入选“中国10 大外资并购事件”。王老师在投资项目评估、融资、实施、风控及投后管理方面积累了大量的实战经验和案例，并对公司投资决策的方法、技巧和流程有着深刻理解和认识。

个人风格

王老师的课程以深入浅出的讲授、严密的逻辑、大量的实际案例分析见长。其跨行业的投资管理经验能够满足学员各种个性化需求，受到学员的高度赞扬。其讲授的《投资项目分析与决策》将理论与公司投资项目实务完美结合，深入地分析了在投资决策过程中有效的方法及通常易犯的错误，对企业决策者及投资项目的决策、参与者均有非常高的借鉴作用。王老师《投资项目分析与决策》课程最大的特点是实用性和时效性，王老师在课堂上分享的投资分析框架和工具，都经过多方反复验证，可以直接应用于学员的实际工作。

曾经接受过王老师培训咨询过的部分公司：

医药与能源化工： 辉瑞制药，诺和诺德，强生医疗，中广核，五矿集团，北京医药集团，大冢制药，立邦涂料，赛科石油，哈斯基石油，大鹏液化天然气，滇虹药业，阿海珐，新奥集团，正泰电气，泰凌医药，先正达，通威集团，中国有色金属，爱康太阳能

汽车与工业制造： 通用汽车，上海大众，英格索兰，一汽丰田，沃尔沃，延锋伟世通，上海汇众，采埃孚，李尔，德尔福，京西重工，北汽福田，麦格纳，奇瑞科技，邦迪管路，依维柯，南车株洲，上海电气电站，贺氏特殊材料，弗列加滤清器，中国船舶重工，欧姆龙

房地产及服务业： 中外运-敦豪，中国建筑股份，威海国际，北京首都国际机场，大连港集团，威海国际，中航地产，万顺昌集团，东风南方置业，中化方兴， 万科，复地集团

快速消费品与零售业：中粮集团，统一企业，康帕斯，美克美家，无限极，正邦集团，上海国大药房，大连真心罐头食品，北京岳麓山餐饮，宾堡（北京）食品，泰华施贸易，中国国际海运集装箱，溢达纺织

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是否提前寄送invoice：（请在选择处打 √ ）：[  ]否      [  ]是，寄送地址：

Bank Transfer 银行转账：

开户名称：上海慧岩商务咨询有限公司

开户账号：03001871427

开户银行：上海银行天通庵路支行

Best Wishes, 
Abbie Jiang | 江小姐 
慧岩咨询 Wisdom Rock Consultancy 
电话: 136 7192 4720/ 021-5620 3871 
邮箱:  jiang.abbie@wisdomrockcorp.com

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